前三季度物流運行情況分析

中國物流信息中心  胡焓

三季度以來，宏觀經(jīng)濟運行呈現(xiàn)穩(wěn)中有變的發(fā)展格局，但經(jīng)濟內(nèi)生動力依然較強，物流運行變中有進，社會物流總需求基本平穩(wěn)，增長動力持續(xù)轉(zhuǎn)換，物流運行繼續(xù)朝向高質(zhì)量方向發(fā)展。物流降本增效持續(xù)推進過程中，運輸環(huán)節(jié)物流費用增速穩(wěn)步回落，但保管環(huán)節(jié)成本水平有所上升，顯示出當前宏觀經(jīng)濟仍處在結(jié)構調(diào)整攻堅期。從后期來看，國際經(jīng)貿(mào)摩擦加劇等因素對我國物流運行的影響還需要過程，國內(nèi)需求放緩、經(jīng)營壓力偏大、物流供需結(jié)構不平衡、營商環(huán)境亟需改善仍是影響物流運行的重要因素。四季度仍需要持續(xù)關注不確定性和不利因素影響，要繼續(xù)深化物流領域簡政、減稅、降費措施，加強物流基礎設施網(wǎng)絡建設，穩(wěn)步、扎實、有序推進運輸結(jié)構調(diào)整，增強節(jié)能減排和新能源推廣政策的銜接性，推進我國物流發(fā)展行穩(wěn)致遠。

一、前三季度物流運行變中有進

（一）物流總需求增勢基本平穩(wěn)

PMI數(shù)據(jù)顯示，前三季度制造業(yè)和非制造業(yè)活動均保持穩(wěn)步增長趨勢，我國經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力依然較強。1-9月，制造業(yè)PMI均值為51.2%，較去年同期小幅回落0.4個百分點，大部分月份保持在51%左右。非制造業(yè)商務活動指數(shù)均值為54.7%，較去年同期上升0.2個百分點，各月持續(xù)穩(wěn)定在54%以上的較高水平。

圖表 1 制造業(yè)PMI與非制造業(yè)商務活動指數(shù)走勢

據(jù)中國物流信息中心統(tǒng)計，前三季度全社會物流總額204.1萬億元，接近去年前十個月的206.3萬億元，按可比價格計算，同比增長6.7%，增速與上半年和去年同期相比回落0.2個百分點。其中，前三季度工業(yè)品物流總額184.5萬億元，可比增長6.5%；大宗商品進口強勁增長，帶動進口貨物物流需求較快增長，前三季度進口貨物物流總額10.5萬億元，現(xiàn)價增長14.1%，可比增長3.6%，可比增速回落主要受去年同期基數(shù)較高影響；與民生、綠色經(jīng)濟相關的物流規(guī)模保持快速增長，前三季度單位與居民物品物流總額可比增長27.3%；節(jié)能環(huán)保和低碳經(jīng)濟對再生資源物流需求日益提高，前三季度再生資源物流總額可比增長11.8%，增速較上半年提高8.3個百分點。

圖表 2  2017-2018年社會物流總額及增長（萬億，%）

（二）物流增長穩(wěn)中趨緩

 物流業(yè)景氣指數(shù)，前三季度平均為53.1%，比去年同期回落1.8個百分點，三季度平均為51.6%，比今年上半年均值回落2.3個百分點。

倉儲指數(shù)，前三季度平均為50.9%，比去年同期回落1.5個百分點，三季度平均為50.1%，比今年上半年均值回落1.2個百分點。

圖表 3 物流景氣指數(shù)、倉儲指數(shù)變化情況

從電商物流指數(shù)看，總業(yè)務量指數(shù)和農(nóng)村業(yè)務量指數(shù)也有所回落，反映出電商物流業(yè)務量需求總體呈放緩態(tài)勢，與消費統(tǒng)計數(shù)據(jù)走低基本一致。前三季度，電商物流總業(yè)務量指數(shù)平均為134.3點，比去年同期回落4.1個點。其中，農(nóng)村電商物流業(yè)務量指數(shù)平均為132.2點，比去年同期回落11.7個點。

圖表 4 電商物流指數(shù)中的總業(yè)務量指數(shù)和農(nóng)村業(yè)務量指數(shù)

從公路物流市場來看，一方面優(yōu)化運輸結(jié)構政策推進，以及鐵路分流加劇、環(huán)保監(jiān)管力度加大，國內(nèi)不同地區(qū)和路線的運輸需求將進一步調(diào)整；另一方面由于宏觀經(jīng)濟運行穩(wěn)中有變，現(xiàn)有物流總需求難以出現(xiàn)明顯增長，從數(shù)據(jù)上看不論是重貨還是輕貨，整車還是零擔，重要節(jié)點還是關鍵線路，運價指數(shù)均有所回落，反映出公路物流需求穩(wěn)中趨緩。中國公路運價指數(shù)自6月份開始，連續(xù)四個月環(huán)比回落，并持續(xù)保持在100點以下。

圖表 5 中國公路物流運價指數(shù)

（三）物流發(fā)展動力持續(xù)轉(zhuǎn)換

前三季度，伴隨著我國經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級，物流需求結(jié)構也呈現(xiàn)出不同的變化，突出表現(xiàn)在物流發(fā)展結(jié)構持續(xù)優(yōu)化，新舊動能轉(zhuǎn)換持續(xù)加快，發(fā)展的均衡性在增強。前三季度工業(yè)品物流總額184.5萬億元，可比增長6.5%。分行業(yè)來看，高新技術和裝備制造業(yè)物流需求保持領先，醫(yī)藥工業(yè)物流、計算機工業(yè)物流總額增長超過10%，顯示物流發(fā)展動力在持續(xù)轉(zhuǎn)換。

（四）運輸環(huán)節(jié)降本增效顯現(xiàn)

前三季度社會物流總費用9.5萬億元，增長8.6%，社會物流總費用與GDP的比率為14.6%，比去年同期和今年上半年提高0.1個百分點，分環(huán)節(jié)來看，運輸環(huán)節(jié)物流成本水平穩(wěn)中有降，但保管環(huán)節(jié)成本有所上升。

一是公轉(zhuǎn)鐵和多式聯(lián)運快速發(fā)展，運輸結(jié)構調(diào)整優(yōu)化了成本空間。前三季度運輸費用5萬億元，同比增長8%，增速比去年同期回落4.6個百分點，其中鐵路運輸費用增速比道路運輸費用高3.7個百分點，多式聯(lián)運和車貨匹配平臺的應用減少了無效周轉(zhuǎn)和無序裝卸，有效降低裝卸搬運費用成本，前三季度裝卸搬運費用增長8.4%，增速比去年同期回落6.2個百分點。

二是保管環(huán)節(jié)物流成本水平有所上升，前三季度保管費用3.3萬億元，同比增長9.3%，增速比去年同期提高1.4個百分點，其中資金占用成本增長9.1%，增速比去年同期提高7.3個百分點；倉儲成本增長8.6%，增速比去年同期有所回落，但仍保持較快增長。保管費用與GDP比率為5%，比去年同期提高0.2個百分點。

三是盡管社會物流保管環(huán)節(jié)成本水平上升，但消費領域電商物流庫存、運輸和末端配送環(huán)節(jié)均顯現(xiàn)高效率特征。9月份，電商物流庫存周轉(zhuǎn)指數(shù)為108.8點，比上月回升3.2個點，副食品和酒水等食品飲料類商品庫存周轉(zhuǎn)明顯加快，采購備貨和網(wǎng)點分撥量較前期明顯增加；實載率指數(shù)為107點，比上月回升0.1個點，回升至今年以來較高水平。

四是管理費用保持較快增長。前三季度管理費用增長9.7%，增速比去年同期提高1.7個百分點，企業(yè)能源、土地、人力資源等生產(chǎn)要素成本上漲是主要原因。

二、全年走勢預判

從世界范圍看，四季度需求放緩或?qū)⒊蔀槠毡閱栴}，全球資本流動性收縮、大宗商品價格上漲、貿(mào)易摩擦升級或?qū)е氯蛲顿Y和貿(mào)易下滑，全球經(jīng)濟增速有可能進一步放緩。10月10日國際貨幣基金組織下調(diào)了全球和主要經(jīng)濟體2018、2019年經(jīng)濟增長預期，并認為貿(mào)易緊張局勢升級和新興市場壓力是增速放緩的重要原因。考慮我國外貿(mào)依存度穩(wěn)步降低，盡管全球經(jīng)濟增速放緩對我國產(chǎn)生一定影響，但我國經(jīng)濟體量大、回旋余地足、內(nèi)生動力強，四季度經(jīng)濟增長但仍具備平穩(wěn)運行的基礎。因此，四季度物流運行關鍵還是要看國內(nèi)，仍需要在堅持穩(wěn)中求進中持續(xù)關注不確定性因素影響，如基礎建設投資下滑，消費增速回落，需求整體偏弱以及小微實體資金緊張狀況加劇、營商環(huán)境不穩(wěn)定導致企業(yè)信息不足等問題。

從重點行業(yè)來看，隨著“一帶一路”、“走出去”等國家戰(zhàn)略的深入實施，我國與世界其它國家貿(mào)易廣度和深度不斷增強，貿(mào)易便利化、通關、電子商務以及投融資合作等日益頻繁，中西部地區(qū)以及國際物流需求將成為新的增長動力。在全球新一輪科技革命的推動下，新技術、新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造了重大機遇。初步預計，全年全國社會物流總額增長6.5%左右，與批發(fā)零售、網(wǎng)絡零售及城市配送相關的商貿(mào)物流總額增長7%左右。從結(jié)構上來看，電商物流、與居民消費密切相關的快消品、食品、醫(yī)藥等商貿(mào)物流業(yè)務仍將保持較快增長，在跨境電子商務快速發(fā)展的帶動下，跨境商貿(mào)物流也將呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。